Lista De Indicadores Principales De Comercio

Indicadores principales En el mundo del análisis técnico, los indicadores principales, como los osciladores estocásticos o RSI, se utilizan para tratar de predecir el movimiento de precios. El uso de los indicadores de retraso de amplificación no se limita al análisis técnico y hay una variedad de indicadores económicos, tales como el salario, la inflación, el empleo o la confianza del consumidor producidos por los organismos tales como la Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido. El Departamento de Trabajo de los Estados Unidos. O la Junta de Confianza del Consumidor. Al igual que con los indicadores de análisis técnico, estos indicadores se utilizan para tratar de determinar la dirección futura del mercado. En esta sección de ayuda nos centraremos en los principales indicadores de análisis técnico y sus características asociadas. Los indicadores principales se utilizan típicamente para proporcionar una indicación de cómo supermercado o sobreventa es un mercado. La premisa básica asociada con el uso de indicadores de liderazgo es que cuando un mercado se considera sobreventa se volverá a consolidar y cuando se considera sobrecompra se retirará. Los indicadores principales son los más adecuados para establecer puntos de entrada y salida basados ​​en puntos de pivote de precios dentro de una tendencia establecida, sin embargo para inversores de alto riesgo pueden usarse para tratar de identificar puntos de pivote de precios donde una tendencia está potencialmente cambiando de dirección. Lagging Indicadores por otro lado son los más adecuados para establecer la dirección de una tendencia. En este ejemplo, el indicador estocástico funciona bien como un indicador adelantado cuando el EUR / USD se estaba negociando en su mayor parte de manera lateral y con tendencias entre máximos y bajos. En cada ocasión en que el Estocástico estaba sobrevendido, es decir, por debajo de 20, seguido de un crossover positivo, correspondía a un precio bajo cuando el Estocástico estaba sobrecompuesto, es decir, por encima de 80, seguido de un crossover negativo, correspondió con un precio alto. Puede utilizar timetotrade para configurar sus propias Alertas estocásticas que le notificarán cuando el estocástico esté sobrecompuesto o sobrevendido seguido de un crossover positivo o negativo haga clic aquí para obtener más información. El indicador estocástico puede producir señales falsas cuando un stock está tendiendo entre una gama estrecha de movimiento de precios en una tendencia hacia arriba o hacia abajo, es decir, si el movimiento de precios está estableciendo una serie rápida de máximos más bajos y bajos más bajos, Una gama estrecha de movimiento. Por ejemplo, cuando el GBPUSD estaba en una fuerte tendencia a la baja en 2008, el indicador estocástico proporcionó una serie de señales falsas de sobrecompra de entradas largas como se ilustra: Como otro ejemplo, el indicador estocástico proporcionó señales falsas de salida larga cuando el USDJPY se aceleró en 2012 / 2013 cuando la tendencia general sigue siendo positiva, tal como se ilustra: La principal ventaja que los indicadores principales tienen sobre los indicadores de retraso es que proporcionan una indicación de cuándo un mercado está sobrecomprado o sobrevendido. Sin embargo, como las dos últimas gráficas ilustradas, un mercado puede permanecer sobrecomprado o sobreventa durante un período prolongado de tiempo. Por lo tanto, la buena práctica es combinar el uso de indicadores adelantados con indicadores retardados para establecer, por ejemplo, tiempos de compra en una tendencia al alza, o vender en una tendencia a la baja. Otro ejemplo de un indicador principal es el oscilador RSI. Por lo general, los comerciantes utilizan el RSI con un período de 14, es decir, los cálculos de RSI cuando el período es de 14, se basan en 14 datos de intervalo de precios, por lo tanto, si se mira un intervalo diario de precios el RSI se basará en 14 días de precios históricos. Usando un período de intervalo de 14, el RSI se considera normalmente sobrecompuesto cuando es mayor de 70 y sobreventa cuando es menor de 30. Si nos fijamos en el movimiento de precios del EURUSD cada vez que el RSI cayó por debajo de 30 y rebotó se asocia con un precio bajo Punto de giro y asimismo cuando por encima de 70 si está asociado con un punto de pivote de alto precio. Los indicadores principales son más eficaces cuando un mercado oscila entre los niveles de soporte y resistencia o las líneas de tendencia dentro de una tendencia establecida. Una aplicación muy práctica de los principales indicadores como el RSI es ayudar a establecer puntos clave de apoyo y resistencia dentro de los canales de precios. Por ejemplo, si volvemos a examinar el gráfico RSI anterior, observe cómo los puntos clave de soporte y resistencia para las Líneas de Tendencia se alinean con el RSI que se está comprando o sobrevendido: Los indicadores retardados son más adecuados para establecer la dirección de una tendencia. Los Indicadores Principales son más adecuados para sincronizar entradas y salidas dentro de una tendencia. Por lo tanto, puede ser muy eficaz para combinar un indicador Lagging, como un promedio móvil con un indicador de liderazgo como RSI. Continuando con el ejemplo RSI, el siguiente gráfico muestra el promedio móvil de 100 periodos superpuesto en el gráfico de precios. Si la media móvil suele estar formando mínimos más bajos, la tendencia general de los precios puede considerarse bajista. Estrategias donde se vende para abrir una posición (corta), funcionan mejor en los mercados bajistas. Cada vez que el RSI está sobrecomprado en un mercado bajista, presenta una oportunidad de vender para abrir una posición y luego cuando el mercado se convierte en sobreventa puede ser un buen momento para cerrar la posición. Si la tendencia general es alcista entonces es típicamente mejor comprar para abrir una posición cuando el mercado está sobrevendido y cerrar la posición cuando la sobrecompra. Puede utilizar timetotrade para crear alertas que le avisarán cuando indicadores tales como el promedio móvil están formando subidas más altas o bajas más bajas, combinadas con el RSI sobreventa o sobreventa. Para obtener más información sobre los gráficos y las alertas de timetotrade: Desea crear un indicador personalizado, alerta o estrategia comercial, pero no sé cómo No hay problema - publicar una pregunta en el foro o póngase en contacto con nosotros. 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La información y los datos proporcionados son sólo para fines educativos e informativos. La interpretación y el uso de la información y de los datos proporcionados correrán a cargo del usuario. Toda la información y datos de este sitio web se obtienen de fuentes que se creen precisas y confiables. Sin embargo, errores u omisiones son posibles debido a errores humanos y / o mecánicos. Toda la información y los datos se proporcionan como es sin garantía de ningún tipo. No hacemos ninguna declaración en cuanto a la exactitud, integridad o oportunidad de la información y los datos en este sitio y nos reservamos el derecho, a su entera discreción y sin ninguna obligación, de cambiar, hacer mejoras o corregir cualquier error u omisión en Cualquier parte de los servicios en cualquier momento. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. El comercio conlleva un alto nivel de riesgo para su capital y puede dar lugar a pérdidas que exceden sus depósitos. 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Lista de 16 Principales Líderes 038 Lagging Indicadores Económicos La mayoría de los economistas hablan de hacia dónde se dirige la economía 8211 es lo que hacen. Pero en caso de que no lo hayas notado, muchas de sus predicciones están equivocadas. Por ejemplo, Ben Bernanke (jefe de la Reserva Federal) hizo una predicción en 2007 de que Estados Unidos no se dirigía a una recesión. Además, afirmó que los mercados de acciones y de vivienda estarían tan fuertes como siempre. Como sabemos ahora, estaba equivocado. Debido a que las predicciones de pundits8217 a menudo no son confiables 8211 propósito o no 8211 es importante desarrollar su propia comprensión de la economía y los factores que la conforman. Prestar atención a los indicadores económicos puede darle una idea de hacia dónde se dirige la economía para que pueda planificar sus finanzas e incluso su carrera en consecuencia. Hay dos tipos de indicadores que usted necesita saber: Los indicadores principales a menudo cambian antes de grandes ajustes económicos y, como tales, pueden usarse para predecir tendencias futuras. Indicadores de retraso . Sin embargo, reflejan el desempeño histórico de la economía y los cambios a éstos sólo son identificables después de que se haya establecido una tendencia económica o un patrón. Principales Indicadores Debido a que los principales indicadores tienen el potencial de pronosticar hacia donde se dirige una economía, los responsables de la formulación de políticas fiscales y los gobiernos los utilizan para implementar o alterar programas para evitar una recesión u otros eventos económicos negativos. Los principales indicadores principales siguen a continuación: 1. Mercado de Valores Aunque el mercado de valores no es el indicador más importante, it8217s el que la mayoría de la gente busca en primer lugar. Debido a que los precios de las acciones se basan en parte en lo que se espera que ganen las empresas, el mercado puede indicar la dirección de la economía si las estimaciones de ganancias son exactas. Por ejemplo, un mercado fuerte puede sugerir que las estimaciones de ganancias están arriba y por lo tanto que la economía en general se está preparando para prosperar. Por el contrario, un mercado bajista puede indicar que los beneficios de la empresa se espera que disminuyan y que la economía se dirige hacia una recesión. Sin embargo, hay defectos inherentes a confiar en el mercado de valores como un indicador líder. Primero, las estimaciones de ganancias pueden estar equivocadas. En segundo lugar, el mercado de valores es vulnerable a la manipulación. Por ejemplo, el gobierno y la Reserva Federal han utilizado la flexibilización cuantitativa. Dinero de estímulo federal y otras estrategias para mantener los mercados altos para evitar que el público se ponga en pánico en caso de una crisis económica. Por otra parte, los comerciantes de Wall Street y las empresas pueden manipular los números para inflar acciones a través de operaciones de alto volumen, complejas estrategias de derivados financieros. Y principios contables creativos (legales e ilegales). Dado que las acciones individuales y el mercado en general pueden manipularse como tales, un precio de stock o índice no es necesariamente un reflejo de su verdadera fuerza o valor subyacente. Finalmente, el mercado de valores es también susceptible a la creación de 8220 burbujas, 8221 que pueden dar un positivo falso con respecto a la dirección del mercado. Las burbujas de mercado se crean cuando los inversionistas ignoran los indicadores económicos subyacentes, y la mera exuberancia conduce a aumentos no apoyados en los niveles de precios. Esto puede crear una tormenta 8220perfect8221 para una corrección de mercado, que vimos cuando el mercado se estrelló en 2008 como resultado de los préstamos subprime sobrevalorados y los credit default swaps. 2. Actividad manufacturera La actividad manufacturera es otro indicador del estado de la economía. Esto influye fuertemente en el PIB (producto interno bruto), lo que sugiere una mayor demanda de bienes de consumo y, a su vez, una economía sana. Además, dado que los trabajadores están obligados a fabricar bienes nuevos, el aumento de la actividad manufacturera también aumenta el empleo y, posiblemente, los salarios. Sin embargo, el aumento de la actividad manufacturera también puede ser engañoso. Por ejemplo, a veces los bienes producidos no llegan al consumidor final. Pueden sentarse en el inventario mayorista o minorista por un tiempo, lo que aumenta el costo de la celebración de los activos. Por lo tanto, al mirar los datos de fabricación, también es importante mirar los datos de ventas al por menor. Si ambos están en alza, esto indica que hay una mayor demanda de bienes de consumo. Sin embargo, también es importante mirar los niveles de inventario, que discutiremos a continuación. 3. Niveles de existencias Los altos niveles de inventario pueden reflejar dos cosas muy diferentes: o bien se espera que la demanda de inventario aumente o que haya una falta actual de demanda. En el primer escenario, las empresas intencionalmente aumentar el inventario para prepararse para el aumento del consumo en los próximos meses. Si la actividad de los consumidores aumenta como se esperaba, las empresas con un alto inventario pueden satisfacer la demanda y, por lo tanto, aumentar sus ganancias. Ambos son cosas buenas para la economía. En el segundo escenario, sin embargo, los altos inventarios reflejan que los suministros de la empresa exceden la demanda. Esto no sólo cuesta dinero a las empresas, sino que indica que las ventas al por menor y la confianza de los consumidores están a la baja, lo que sugiere que los tiempos difíciles están por delante. 4. Ventas al por menor Las ventas al por menor son medidas particularmente importantes y funcionan mano a mano con niveles de inventario y actividad de la fabricación. Lo que es más importante, las fuertes ventas al por menor aumentan directamente el PIB, lo que también refuerza la moneda local. Cuando las ventas mejoran, las empresas pueden contratar a más empleados para vender y fabricar más productos, lo que a su vez pone más dinero en los bolsillos de los consumidores. Un inconveniente de esta métrica, sin embargo, es que no explica cómo la gente paga por sus compras. Por ejemplo, si los consumidores entran en deuda para adquirir bienes, podría señalar una recesión inminente si la deuda se vuelve demasiado pronunciada para pagar. Sin embargo, en general, un aumento en las ventas minoristas indica una economía en mejora. 5. Permisos de construcción Los permisos de construcción ofrecen previsión sobre los futuros niveles de oferta inmobiliaria. Un volumen alto indica que la industria de la construcción estará activa, lo que prevé más empleos y, de nuevo, un aumento del PIB. Pero al igual que con los niveles de inventario, si se construyen más casas de lo que los consumidores están dispuestos a comprar, se quita de la línea de fondo del constructor8217s. Para compensar, es probable que los precios de la vivienda disminuyan, lo que, a su vez, devalúa todo el mercado inmobiliario y no sólo 8220new8221 hogares. 6. Mercado de la vivienda Una disminución de los precios de la vivienda puede sugerir que la oferta excede la demanda, que los precios existentes son inasequibles, o que los precios de la vivienda están inflados y necesitan corregirse como resultado de una burbuja inmobiliaria. En cualquier escenario, las disminuciones en la vivienda tienen un impacto negativo en la economía por varias razones clave: disminuyen la riqueza de los propietarios. Reducen el número de trabajos de construcción necesarios para construir nuevas viviendas, lo que aumenta el desempleo. Reducen los impuestos a la propiedad, lo que limita los recursos gubernamentales. Los propietarios de viviendas son menos capaces de refinanciar o vender sus casas, lo que puede obligarlos a la ejecución hipotecaria. Al mirar los datos de la vivienda, mire dos cosas: cambios en los valores de la vivienda y cambios en las ventas. Cuando las ventas disminuyen, indica generalmente que los valores también caerán. Por ejemplo, el colapso de la burbuja inmobiliaria en 2007 tuvo efectos nefastos sobre la economía y es ampliamente culpado por llevar a Estados Unidos a una recesión. 7. Nivel de Nuevos Negocios Iniciados El número de nuevos negocios que entran en la economía es otro indicador de la salud económica. De hecho, algunos han afirmado que las pequeñas empresas contratan más empleados que las grandes corporaciones y, por lo tanto, contribuyen más a enfrentar el desempleo. Además, las pequeñas empresas pueden contribuir significativamente al PIB, e introducen ideas innovadoras y productos que estimulan el crecimiento. Por lo tanto, los aumentos en las pequeñas empresas son un indicador extremadamente importante del bienestar económico de cualquier nación capitalista. Indicadores Retardantes A diferencia de los indicadores adelantados, los indicadores atrasados ​​cambian después de que la economía cambia. Aunque generalmente no nos dicen a dónde va la economía, indican cómo la economía cambia con el tiempo y pueden ayudar a identificar las tendencias a largo plazo. 1. Cambios en el Producto Interno Bruto (PIB) El PIB es típicamente considerado por los economistas como la medida más importante de la salud actual de la economía. Cuando el PIB aumenta, es una señal de que la economía es fuerte. De hecho, las empresas ajustarán sus gastos en inventario, nóminas y otras inversiones basadas en la producción del PIB. Sin embargo, el PIB tampoco es un indicador perfecto. Al igual que el mercado de valores, el PIB puede ser engañoso debido a programas como la flexibilización cuantitativa y el excesivo gasto público. Por ejemplo, el gobierno ha aumentado el PIB en 4 como resultado del gasto de estímulo y la Reserva Federal ha bombeado aproximadamente 2 billones en la economía. Ambos intentos de corregir las consecuencias de la recesión son al menos parcialmente responsables del crecimiento del PIB. Además, como indicador rezagado, algunos cuestionan el verdadero valor de la métrica del PIB. Después de todo, simplemente nos dice lo que ya ha sucedido, no lo que va a suceder. Sin embargo, el PIB es un determinante clave en cuanto a si los Estados Unidos entran o no en una recesión. La regla de oro es que cuando el PIB cae por más de dos trimestres, una recesión está a la mano. 2. Ingresos y salarios Si la economía opera de manera eficiente, los ingresos deberían aumentar regularmente para mantenerse al nivel del costo de vida promedio. Sin embargo, cuando los ingresos disminuyen, es una señal de que los empleadores están reduciendo las tasas de remuneración, despediendo a los trabajadores o reduciendo sus horas de trabajo. La disminución de los ingresos también puede reflejar un entorno en el que las inversiones no funcionan tan bien. Los ingresos son desglosados ​​por diferentes características demográficas, como el género, la edad, la etnia y el nivel de educación, y estos datos demográficos dan una idea de cómo cambian los salarios de los distintos grupos. Esto es importante porque una tendencia que afecta a unos cuantos valores atípicos puede sugerir un problema de ingresos para todo el país, y no sólo los grupos que afecta. 3. Tasa de desempleo La tasa de desempleo es muy importante y mide el número de personas que buscan trabajo como porcentaje de la fuerza de trabajo total. En una economía sana, la tasa de desempleo será de 3 a 5. Cuando las tasas de desempleo son altas, sin embargo, los consumidores tienen menos dinero para gastar, lo que afecta negativamente a las tiendas minoristas, el PIB, los mercados inmobiliarios y las acciones. La deuda del gobierno también puede aumentar a través del gasto de estímulo y programas de asistencia, tales como beneficios de desempleo y cupones de alimentos. Sin embargo, como la mayoría de los otros indicadores, la tasa de desempleo puede ser engañosa. Sólo refleja la proporción de desempleados que han buscado trabajo en las últimas cuatro semanas y considera que los que tienen trabajo a tiempo parcial están plenamente empleados. Por lo tanto, la tasa de desempleo oficial puede ser significativamente subestimada. Una métrica alternativa es incluir como trabajadores desempleados a aquellos que están marginalmente unidos a la fuerza de trabajo (es decir, aquellos que dejaron de buscar, pero volverían a trabajar si la economía mejorara) y aquellos que sólo pueden encontrar trabajo a tiempo parcial. 4. Índice de precios al consumidor (inflación) El índice de precios al consumidor (IPC) refleja el aumento del costo de vida, o la inflación. El IPC se calcula midiendo los costos de bienes y servicios esenciales, incluyendo vehículos, atención médica, servicios profesionales, refugio, ropa, transporte y electrónica. La inflación se determina entonces por el aumento medio del costo de la canasta total de bienes durante un período de tiempo. Una alta tasa de inflación puede erosionar el valor del dólar más rápidamente de lo que el ingreso promedio del consumidor puede compensar. Esto, por lo tanto, disminuye el poder adquisitivo del consumidor, y el nivel de vida promedio disminuye. Además, la inflación puede afectar a otros factores, como el crecimiento del empleo, y puede conducir a una disminución de la tasa de empleo y del PIB. Sin embargo, la inflación no es del todo una mala cosa, especialmente si está en línea con los cambios en el ingreso promedio de los consumidores. Algunos de los beneficios clave para moderar los niveles de inflación incluyen: Alienta el gasto y la inversión, lo que puede ayudar a crecer una economía. De lo contrario, el valor del dinero en efectivo sería simplemente corroído por la inflación. Mantiene las tasas de interés a un nivel moderadamente alto, lo que anima a las personas a invertir su dinero y proporcionar préstamos a pequeñas empresas y empresarios. No es la deflación, que puede conducir a una depresión económica. La deflación es una condición en la que el costo de vida disminuye. Aunque esto suene como una buena cosa, es un indicador de que la economía está en muy mala forma. La deflación se produce cuando los consumidores deciden reducir el gasto y es a menudo causada por una reducción en la oferta de dinero. Esto obliga a los minoristas a bajar sus precios para satisfacer una menor demanda. Pero a medida que los minoristas bajan sus precios, sus beneficios se contraen considerablemente. Dado que no tienen tanto dinero para pagar a sus empleados, acreedores y proveedores, tienen que recortar los salarios, despedir empleados o incumplir sus préstamos. Estos problemas hacen que el suministro de dinero se contraiga aún más, lo que conduce a mayores niveles de deflación y crea un círculo vicioso que puede dar lugar a una depresión económica. 5. Fuerza monetaria Una moneda fuerte incrementa el poder de compra y venta de un país con otras naciones. El país con la moneda más fuerte puede vender sus productos en el extranjero a precios más altos en el extranjero y productos de importación más baratos. Sin embargo, hay ventajas de tener un dólar débil también. Cuando el dólar es débil, los Estados Unidos pueden atraer a más turistas y alentar a otros países a comprar bienes estadounidenses. De hecho, a medida que el dólar cae, la demanda de productos estadounidenses aumenta. 6. Tasas de Interés Las tasas de interés son otro importante indicador de retraso en el crecimiento económico. Representan el costo del préstamo de dinero y se basan en la tasa de los fondos federales, que representa la tasa a la cual el dinero se presta de un banco a otro y es determinado por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Estas tasas cambian como resultado de eventos económicos y de mercado. Cuando la tasa de los fondos federales aumenta, los bancos y otros prestamistas tienen que pagar tasas de interés más altas para obtener dinero. Ellos, a su vez, prestan dinero a los prestatarios a tasas más altas para compensar, lo que hace que los prestatarios más reacios a tomar préstamos. Esto disuade a las empresas de expandirse y los consumidores de asumir la deuda. Como resultado, el crecimiento del PIB se estanca. Por otra parte, las tasas que son demasiado bajas pueden llevar a una mayor demanda de dinero y aumentar la probabilidad de inflación, lo que, como ya hemos mencionado, puede distorsionar la economía y el valor de su moneda. Por lo tanto, las tasas de interés actuales son indicativas de la situación actual de la economía y pueden sugerir además dónde podría dirigirse. 7. Beneficios empresariales Los fuertes beneficios empresariales se correlacionan con un aumento del PIB porque reflejan un aumento de las ventas y, por lo tanto, fomentan el crecimiento del empleo. También aumentan el desempeño del mercado de valores como los inversores buscan lugares para invertir los ingresos. Dicho esto, el crecimiento de los beneficios no siempre refleja una economía sana. Por ejemplo, en la recesión que comenzó en 2008, las empresas disfrutaron de un aumento de los beneficios en gran parte como resultado de la excesiva subcontratación y reducción de personal (incluyendo importantes recortes de empleos). Dado que ambas actividades eliminaron los empleos de la economía, este indicador sugería falsamente una economía fuerte. 8. Balanza comercial La balanza comercial es la diferencia neta entre el valor de las exportaciones y las importaciones y muestra si hay un superávit comercial (más dinero en el país) o un déficit comercial (más dinero que sale del país). Los excedentes comerciales son generalmente deseables, pero si el superávit comercial es demasiado alto, un país puede no estar aprovechando la oportunidad de comprar otros productos. Es decir, en una economía global, las naciones se especializan en la fabricación de productos específicos, aprovechando los bienes que otras naciones producen a un ritmo más barato y más eficiente. Los déficits comerciales, sin embargo, pueden llevar a una deuda interna significativa. A largo plazo, un déficit comercial puede resultar en una devaluación de la moneda local a medida que aumenta la deuda externa. Este aumento de la deuda reducirá la credibilidad de la moneda local, lo que inevitablemente reducirá la demanda de ella y, por tanto, el valor. Por otra parte, la deuda significativa probablemente dará lugar a una carga financiera importante para las generaciones futuras que se verán obligados a pagar. 9. Valor de los Substitutos de Mercancías a Dólares Estadounidenses El oro y la plata se consideran a menudo como sustitutos del dólar estadounidense. Cuando la economía sufre o el valor del dólar estadounidense disminuye, estas materias primas aumentan de precio porque más gente las compra como medida de protección. Se considera que tienen un valor inherente que no disminuye. Además, debido a que estos metales tienen un precio en dólares estadounidenses, cualquier deterioro o proyección del valor del dólar debe conducir lógicamente a un aumento en el precio del metal. Por lo tanto, los precios de los metales preciosos pueden actuar como un reflejo de la confianza del consumidor hacia el dólar estadounidense y su futuro. Por ejemplo, considere el precio récord del oro a 1.900 la onza en 2011 a medida que el valor del dólar de los Estados Unidos se deterioró. Palabra final Ya que la salud de la economía está íntimamente conectada con el sentimiento del consumidor como pueden ser vistos por los indicadores tales como ventas al por menor, los políticos prefieren girar datos en una luz positiva o manipularla de tal modo que todo aparece rosado. Por esta razón, para caracterizar con precisión el estado de la economía, usted debe confiar en su propio análisis o quizás el análisis de otros sin una agenda particular. Tenga en cuenta que la mayoría de los indicadores económicos funcionan mejor en la empresa con otros indicadores. Al considerar toda la imagen, puede tomar mejores decisiones con respecto a sus planes generales e inversiones. ¿Qué indicadores económicos suele observar al evaluar la salud general de la economía? Introducción a los indicadores técnicos y osciladores Introducción a los indicadores técnicos y osciladores Introducción Este artículo está diseñado para introducir el concepto de indicadores técnicos y explicar cómo utilizarlos en su análisis. Vamos a arrojar luz sobre la diferencia entre los principales y los indicadores de retraso. Así como mirar en los beneficios y los inconvenientes. Muchos, si no la mayoría, los indicadores populares se muestran como osciladores. Con esto en mente, también mostraremos cómo leer los osciladores y explicar cómo se derivan las señales. Más adelante nos centraremos en indicadores técnicos específicos y daremos ejemplos de señales en acción. ¿Qué es un indicador técnico? Un indicador técnico es una serie de puntos de datos que se derivan mediante la aplicación de una fórmula a los datos de precios de un valor. Los datos de precios incluyen cualquier combinación de lo abierto, alto, bajo o cercano durante un período de tiempo. Algunos indicadores pueden utilizar sólo los precios de cierre, mientras que otros incorporan el volumen y el interés abierto en sus fórmulas. Los datos de precio se introducen en la fórmula y se genera un punto de datos. Por ejemplo, el promedio de 3 precios de cierre es un punto de datos (414343) / 3 42,33. Sin embargo, un punto de datos no ofrece mucha información y no hace un indicador. Se requiere una serie de puntos de datos durante un período de tiempo para crear puntos de referencia válidos para permitir el análisis. Mediante la creación de una serie temporal de puntos de datos, se puede hacer una comparación entre los niveles presentes y pasados. Para fines de análisis, los indicadores técnicos se muestran generalmente en forma gráfica por encima o por debajo de un gráfico de precios de security039s. Una vez que se muestra en forma gráfica, un indicador puede ser comparado con el correspondiente cuadro de precios de la seguridad. A veces los indicadores se representan en la parte superior de la gráfica de precios para una comparación más directa. ¿Qué ofrece un indicador técnico? Un indicador técnico ofrece una perspectiva diferente desde la cual analizar la acción del precio. Algunos, como los promedios móviles. Se derivan de fórmulas simples y la mecánica es relativamente fácil de entender. Otros, como Estocástico. Tienen fórmulas complejas y requieren más estudio para entender y apreciar completamente. Independientemente de la complejidad de la fórmula, los indicadores técnicos pueden proporcionar una perspectiva única sobre la fuerza y ​​la dirección de la acción de precios subyacente. Una media móvil simple es un indicador que calcula el precio promedio de un valor en un número determinado de períodos. Si una seguridad es excepcionalmente volátil, entonces una media móvil ayudará a suavizar los datos. Un promedio móvil filtra el ruido aleatorio y ofrece una perspectiva más suave de la acción del precio. Veritas (VRTSE) muestra mucha volatilidad y un analista puede tener dificultades para discernir una tendencia. Al aplicar un promedio móvil de 10 días a la acción del precio, las fluctuaciones aleatorias se suavizan para facilitar la identificación de una tendencia. ¿Por qué utilizar indicadores? Los indicadores sirven tres funciones generales: alertar, confirmar y predecir. Un indicador puede actuar como una alerta para estudiar la acción de precios un poco más de cerca. Si el momentum está disminuyendo, puede ser una señal para mirar para una rotura de la ayuda. O, si hay un gran edificio de divergencia positiva, puede servir como una alerta para vigilar una ruptura de resistencia. Los indicadores pueden utilizarse para confirmar otras herramientas de análisis técnico. Si hay una ruptura en la tabla de precios, un crossover de media móvil correspondiente podría servir para confirmar la ruptura. O, si un stock de ruptura de apoyo, un correspondiente bajo en el On-Balance-Volumen (OBV) podría servir para confirmar la debilidad. Algunos inversores y comerciantes utilizan indicadores para predecir la dirección de los precios futuros. Consejos para usar indicadores Indicadores indican. Esto puede sonar sencillo, pero a veces los comerciantes ignoran la acción de precio de una seguridad y se centran exclusivamente en un indicador. Los indicadores filtran la acción del precio con fórmulas. Como tales, son derivados y no reflexiones directas de la acción del precio. Esto debe tenerse en cuenta al aplicar el análisis. Cualquier análisis de un indicador se debe tomar con la acción del precio en mente. Qué es el indicador que dice sobre la acción del precio de una seguridad Es la acción del precio que consigue más fuerte Más débil Aunque puede ser obvio cuando los indicadores generan señales de la compra y de la venta, las señales deben ser tomadas en contexto con otras herramientas técnicas del análisis. Un indicador puede parpadear una señal de compra, pero si el patrón de gráfico muestra un triángulo descendente con una serie de picos decrecientes, puede ser una señal falsa. En el gráfico de Rambus (RMBS), el MACD mejoró de noviembre a marzo, formando una divergencia positiva. Todos los signos de una oportunidad de compra de MACD estaban presentes, pero la acción no pudo romper por encima de la resistencia y superar su reacción anterior alta. Esta no confirmación de la acción debería haber servido como una señal de advertencia contra una posición larga. Para el registro, una señal de la venta ocurrió cuando la acción rompió el apoyo del triángulo descendente en marzo-01. Como siempre en el análisis técnico, aprender a leer indicadores es más un arte que una ciencia. El mismo indicador puede presentar diferentes patrones de comportamiento cuando se aplica a diferentes poblaciones. Los indicadores que funcionan bien para IBM podrían no funcionar igual para Delta Airlines. A través de un cuidadoso estudio y análisis, la experiencia con los diversos indicadores se desarrollará con el tiempo. A medida que esta experiencia se desarrolla, ciertos matices, así como las configuraciones favoritas se harán claras. Hay cientos de indicadores en uso hoy, con nuevos indicadores que se crean cada semana. Programas de software de análisis técnico vienen con decenas de indicadores incorporados, e incluso permiten a los usuarios crear sus propios. Dada la cantidad de bombo que se asocia con los indicadores, la elección de un indicador a seguir puede ser una tarea desalentadora. Incluso con la introducción de cientos de nuevos indicadores, sólo unos pocos pocos realmente ofrecen una perspectiva diferente y son dignos de atención. Curiosamente, los indicadores que normalmente merecen la mayor atención son los que han estado en el tiempo más largo y han resistido la prueba del tiempo. Al elegir un indicador para utilizar para el análisis, elija cuidadosamente y moderadamente. Los intentos de cubrir más de cinco indicadores suelen ser inútiles. Lo mejor es centrarse en dos o tres indicadores y aprender sus complejidades dentro y fuera. Trate de elegir indicadores que se complementen entre sí, en lugar de aquellos que se mueven al unísono y generan las mismas señales. Por ejemplo, sería redundante utilizar dos indicadores que son buenos para mostrar los niveles de sobrecompra y sobreventa, tales como el estocástico y el RSI. Ambos indicadores miden el impulso y ambos tienen niveles de sobrecompra / sobreventa. Indicadores principales Como su nombre lo indica, los indicadores principales están diseñados para liderar los movimientos de precios. La mayoría representa una forma de impulso de precios en un período fijo de retrocesión, que es el número de períodos utilizados para calcular el indicador. Por ejemplo, un Oscilador Estocástico de 20 días usaría los últimos 20 días de acción de precio (aproximadamente un mes) en su cálculo. Toda acción de precio anterior sería ignorada. Algunos de los indicadores principales más populares incluyen el Índice de Canales de Mercancías (CCI), Momentum. Índice de Fuerza Relativa (RSI), oscilador estocástico y Williams R. Momentum Oscillators Muchos indicadores principales vienen en forma de osciladores de momento. En términos generales, el momentum mide la tasa de cambio del precio de un security039s. A medida que aumenta el precio de una garantía, aumenta el impulso de precios. Cuanto más rápido se eleve la seguridad (cuanto mayor sea el cambio de precio de período a período), mayor será el aumento de impulso. Una vez que este aumento comienza a disminuir, el impulso también se ralentizará. Como una garantía comienza a negociar de plano, el impulso comienza a disminuir en realidad desde los niveles altos anteriores. Sin embargo, el impulso en declive en la cara de los intercambios laterales no siempre es una señal bajista. Simplemente significa que el momento está volviendo a un nivel más mediano. Los indicadores RSI Momentum emplean varias fórmulas para medir los cambios de precios. RSI (un indicador de impulso) compara el cambio de precio promedio de los períodos de avance con el cambio promedio de los períodos de disminución. En el gráfico de IBM, RSI avanzó de octubre a finales de noviembre. Durante este período, la acción avanzó de los 60s superiores a los 80s bajos. Cuando las acciones cotizaron de lado en la primera mitad de diciembre, el RSI cayó bruscamente (líneas azules). Esta consolidación en el stock era bastante normal y realmente saludable. A partir de estos elevados niveles (cerca de 70), se espera que la acción de precio fijo cause una disminución en el RSI (y el impulso). Si el RSI se negocia alrededor de 50 y la acción comenzó a negociar en forma plana, no se espera que el indicador decline. Las líneas verdes en la tabla marcan un período de negociación lateral en la acción y en RSI. RSI comenzó a partir de un nivel relativamente mediano, alrededor de 50. La acción subsecuente del precio plano en la acción también produjo la acción relativamente plana del precio en el indicador y sigue siendo alrededor 50. Beneficios y desventajas de indicadores principales Hay claramente muchos beneficios a usar indicadores delanteros. La señalización temprana para la entrada y la salida es el beneficio principal. Los principales indicadores generan más señales y permiten más oportunidades de comercio. Las señales tempranas también pueden actuar para prevenir contra una fuerza o debilidad potencial. Debido a que generan más señales, los indicadores líderes se utilizan mejor en los mercados comerciales. Estos indicadores pueden ser utilizados en los mercados de tendencias, pero generalmente con la tendencia principal, no en contra. En un mercado que está hacia arriba, el mejor uso es ayudar a identificar las condiciones de sobreventa para las oportunidades de compra. En un mercado que está disminuyendo, los indicadores líderes pueden ayudar a identificar las situaciones de sobrecompra para las oportunidades de venta. Con señales tempranas viene la perspectiva de rendimientos más altos y con mayores rendimientos viene la realidad de mayor riesgo. Más señales y señales anteriores significan que las posibilidades de señales falsas y whipsaws aumentan. Las falsas señales aumentarán el potencial de pérdidas. Whipsaws puede generar comisiones que pueden comer las ganancias y probar la resistencia comercial. Indicadores Retardantes Como su nombre lo indica, los indicadores rezagados siguen la acción de precios y se denominan comúnmente indicadores de tendencia. Rara vez, si es que alguna vez, estos indicadores lideran el precio de un valor. Los indicadores de seguimiento de tendencias funcionan mejor cuando los mercados o valores desarrollan fuertes tendencias. Están diseñados para conseguir los comerciantes y mantenerlos en tanto tiempo como la tendencia está intacta. Como tales, estos indicadores no son efectivos en los mercados comerciales o laterales. Si se usan en los mercados comerciales, los indicadores de seguimiento de tendencias probablemente darán lugar a muchas señales falsas y señales falsas. Algunos indicadores populares de tendencias siguientes incluyen medias móviles (exponenciales, simples, ponderadas, variables) y MACD. El gráfico anterior muestra el SP 500 (SPX) con el promedio móvil simple de 20 días y el promedio móvil simple de 100 días. Utilizando un crossover de media móvil para generar las señales, hubo siete señales a lo largo de los dos años cubiertos en el gráfico. Durante estos dos años, el sistema habría sido enormemente rentable. Esto se debe a las fuertes tendencias que se desarrollaron desde octubre-97 hasta agosto-98 y desde noviembre-98 hasta agosto-99. Sin embargo, observe que tan pronto como el índice comience a moverse lateralmente en un rango de negociación, los whipsaws comienzan. Las señales de noviembre-97 (venta), agosto-99 (venta) y septiembre-99 (compra) se revirtieron en cuestión de días. Si estos promedios móviles hubieran sido más largos (promedios móviles de 50 y 200 días), hubiera habido menos whipsaws. Si estos promedios móviles hubieran sido más cortos (media móvil de 10 y 50 días), habría habido más whipsaws, más señales y señales anteriores. Beneficios e inconvenientes de los indicadores retardados Uno de los principales beneficios de los indicadores que siguen las tendencias es la capacidad de atrapar un movimiento y permanecer en un movimiento. Siempre que el mercado o la seguridad en cuestión desarrolle un movimiento sostenido, los indicadores de seguimiento de tendencias pueden ser enormemente rentables y fáciles de usar. Cuanto más larga sea la tendencia, menor será la cantidad de señales y menos operaciones comerciales. Los beneficios de los indicadores de tendencia siguiente se pierden cuando un valor se mueve en un rango de negociación. En el ejemplo de SampP 500, el índice parece haber estado limitado al intervalo por lo menos 50 veces. A pesar de que el índice se mantuvo más alto entre 1982 y 1999, también hubo grandes períodos de movimiento lateral. De 1964 a 1980, el índice se comercializó dentro de una amplia gama limitada por 85 y 110. Otro inconveniente de los indicadores de tendencia siguiente es que las señales tienden a ser tarde. En el momento en que se produce un crossover de media móvil, una parte significativa del movimiento ya ha ocurrido. La señal de compra de noviembre-98 se produjo en 1130, aproximadamente 19 por encima del mínimo de octubre-98 de 950. Los últimos puntos de entrada y salida pueden sesgar la relación riesgo / recompensa. El desafío de los indicadores Para los indicadores técnicos, existe un equilibrio entre sensibilidad y consistencia. En un mundo ideal, queremos un indicador que sea sensible a los movimientos de precios, dé señales tempranas y tenga pocas señales falsas (whipsaws). Si aumentamos la sensibilidad al reducir el número de períodos, un indicador proporcionará señales tempranas, pero el número de señales falsas aumentará. Si disminuimos la sensibilidad aumentando el número de períodos, entonces el número de señales falsas disminuirá, pero las señales se retrasarán y esto distorsionará la relación de recompensa a riesgo. Cuanto más largo sea el promedio móvil, más lento reaccionará y se generarán menos señales. A medida que se acorta el promedio móvil, se vuelve más rápido y más volátil, aumentando el número de señales falsas. Lo mismo ocurre con los distintos indicadores de impulso. Un RSI de 14 periodos generará menos señales que un RSI de 5 periodos. The 5 period RSI will be much more sensitive and have more overbought and oversold readings. It is up to each investor to select a time frame that suits his or her trading style and objectives. Oscillator Types An oscillator is an indicator that fluctuates above and below a centerline or between set levels as its value changes over time. Oscillators can remain at extreme levels (overbought or oversold) for extended periods, but they cannot trend for a sustained period. In contrast, a security or a cumulative indicator like On-Balance-Volume (OBV) can trend as it continually increases or decreases in value over a sustained period of time. As the indicator comparison chart shows, oscillator movements are more confined and sustained movements (trends) are limited, no matter how long the time period. Over the two year period, Moving Average Convergence Divergence (MACD) fluctuated above and below zero, touching the zero line about 18 times. Also notice that each time MACD surpassed 80 the indicator pulled back. Even though MACD does not have an upper or lower limit on its range of values, its movements appear confined. OBV, on the other hand, began an uptrend in March 2003 and advanced steadily for the next year. Its movements are not confined and long-term trends can develop. There are many different types of oscillators and some belong to more than one category. The breakdown of oscillator types begins with two types: centered oscillators which fluctuate above and below a center point or line, and banded oscillators which fluctuate between overbought and oversold extremes. Generally, centered oscillators are best suited for analyzing the direction of price momentum, while banded oscillators are best suited for identifying overbought and oversold levels. Centered Oscillators Centered oscillators fluctuate above and below a central point or line. These oscillators are good for identifying the strength or weakness, or direction, of momentum behind a security039s move. In its purest form, momentum is positive (bullish) when a centered oscillator is trading above its center line and negative (bearish) when the oscillator is trading below its center line. MACD is an example of a centered oscillator that fluctuates above and below zero. MACD is the difference between the 12-day EMA and 26-day EMA of a security. The further one moving average moves away from the other, the higher the reading. Even though there is no range limit to MACD, extremely large differences between the two moving averages are unlikely to last for long. MACD MACD is unique in that it has lagging elements as well as leading elements. Moving averages are lagging indicators and would be classified as trend-following or lagging elements. However, by taking the differences in the moving averages, MACD incorporates aspects of momentum or leading elements. The difference between the moving averages represents the rate of change. By measuring the rate-of-change, MACD becomes a leading indicator, but still with a bit of lag. With the integration of both moving averages and rate-of-change, MACD has forged a unique spot among oscillators as both a lagging and a leading indicator. ROC Rate-of-change (ROC) is a centered oscillator that also fluctuates above and below zero. As its name implies, ROC measures the percentage price change over a given time period. For example: 20 day ROC would measure the percentage price change over the last 20 days. The bigger the difference between the current price and the price 20 days ago, the higher the value of the ROC Oscillator. When the indicator is above 0, the percentage price change is positive (bullish). When the indicator is below 0, the percentage price change is negative (bearish). As with MACD, ROC is not bound by upper or lower limits. This is typical of most centered oscillators and can make it difficult to spot overbought and oversold conditions. This ROC chart indicates that readings above 20 and below -20 represent extremes and are unlikely to last for an extended period of time. However, the only way to gauge that 20 and -20 are extreme readings is from past observations. Also, 20 and -20 represent extremes for this particular security and may not be the same for other securities. Banded oscillators offer a better alternative to gauge extreme price levels. Banded Oscillators Banded oscillators fluctuate above and below two bands that signify extreme price levels. The lower band represents oversold readings and the upper band represents overbought readings. These set bands are based on the oscillator and change little from security to security, allowing the users to easily identify overbought and oversold conditions. The Relative Strength Index (RSI) and the Stochastic Oscillator are two examples of banded oscillators. (Note: The formulas and rationale behind RSI and the Stochastic Oscillator are more complicated than those for MACD and ROC. As such, calculations are addressed in separate articles.) Stochastics/RSI For RSI, the bands for overbought and oversold are usually set at 70 and 30 respectively. A reading greater than 70 would be considered overbought and a reading below 30 would be considered oversold. For the Stochastic Oscillator, a reading above 80 is overbought and a reading below 20 oversold. Even though these are the recommended band settings, certain securities may not adhere to these ranges and might require more fine-tuning. Making adjustments to the bands is usually a judgment call that will reflect a trader039s preferences and the volatility of the security. Many, but not all, banded oscillators fluctuate within set upper and lower limits. The Relative Strength Index (RSI) is range-bound by 0 and 100 and will never go higher than 100 nor lower than zero. The Stochastic Oscillator is another oscillator with a set range and is bound by 100 and 0 as well. However, the Commodity Channel Index (CCI) is an example of a banded oscillator that is not range bound. CCI Pros and Cons of Centered and Banded Oscillators Centered oscillators are best used to identify the underlying strength or direction of momentum behind a move. Broadly speaking, readings above the center point indicate bullish momentum and readings below the center point indicate bearish momentum. The biggest difference between centered oscillators and banded oscillators is the latter039s ability to identify extreme readings. While it is possible to identify extreme readings with centered oscillators, they are not ideal for this purpose. Banded oscillators are best suited to identify overbought and oversold conditions. Oscillator Signals Oscillators generate buy and sell signals in various ways. Some signals are geared towards early entry, while others appear after the trend has begun. In addition to buy and sell signals, oscillators can signal that something is amiss with the current trend or that the current trend is about to change. Even though oscillators can generate their own signals, it is important to use these signals in conjunction with other aspects of technical analysis. Most oscillators are momentum indicators and only reflect one characteristic of a security039s price action. Volume. price patterns and support/resistance levels should also be taken into consideration. Positive and Negative Divergences Divergence is a key concept behind many signals for oscillators as well as other indicators. Divergences can serve as a warning that the trend is about to change or set up a buy or sell signal. There are two types of divergences: positive and negative . In its most basic form, a positive divergence occurs when the indicator advances and the underlying security declines. A negative divergence occurs when an indicator declines and the underlying security advances. On the Merrill Lynch (MER) chart, MACD formed a positive divergence in late October. While MER was trading below its previous reaction low, MACD had yet to penetrate its previous low (green arrows). However, MACD had not turned up and the positive divergence was still just a possibility. When MACD turned up and traded above its 9-day EMA, a positive divergence was confirmed. At this point, other signals came together to create a buy signal. Not only had the stock reached support and gapped up, but there was also a MACD positive divergence and a MACD bullish crossover. (Note: The thick line is the MACD and the thin line is the 9-day EMA of the MACD, which acts as a trigger line. A bullish crossover occurs when MACD moves above its 9-day EMA and a bearish crossover occurs when MACD moves below its 9-day EMA.) After these MACD signals, the stock gapped up the very next day on a huge increase in volume. On the IBM chart, the ROC Oscillator formed a negative divergence prior to the decline that began in January. When IBM recorded a high in mid January, the ROC Oscillator failed to surpass its previous high. The stock then began to decline and the ROC Oscillator turned lower as well, thus completing the lower high and the negative divergence. As there was little else to go on at the time, this negative divergence should have been taken as a warning signal. However, when the ROC Oscillator continued to deteriorate and broke below 0 (centerline), it was clear that the stock was weak and vulnerable to a further decline. Overbought and Oversold Extremes Banded oscillators are designed to identify overbought and oversold extremes. Since these oscillators fluctuate between extremes, they can be difficult to use in trending markets. Banded oscillators are best used in trading ranges or with securities that are not trending. In a strong trend, users may see many signals that are not really valid. If a stock is in a strong uptrend, buying on oversold conditions will work much better than selling on overbought conditions. In a strong trend, oscillator signals against the direction of the underlying trend are less robust than those with the trend. The trend is your friend and it can be dangerous to fight it. Even though securities develop trends, they also fluctuate within those trends. If a stock is in a strong uptrend, buying when oscillators reach oversold conditions (and near support tests) will work much better than selling on overbought conditions. During a strong downtrend, selling when oscillators reach overbought conditions would work much better. If the path of least resistance is up (down), then acting on only bullish (bearish) signals would be in harmony with the trend. Attempts to trade against the trend carry added risk. When the trend is strong, banded oscillators can remain near overbought or oversold levels for extended periods. An overbought condition does not indicate that it is time to sell, nor does an oversold condition indicate that it is time to buy. In a strong uptrend, an oscillator can reach an overbought condition and remain so as the underlying security continues to advance. A negative divergence may form, but a bearish signal against the uptrend should be considered suspect. In a strong downtrend, an oscillator can reach an oversold condition and remain so as the underlying security continues to decline. Similarly, a positive divergence may form, but a bullish signal against the downtrend should be considered suspect. This does not mean counter-trend signals won039t work, but they should be viewed in proper context and considered with other aspects of technical analysis. The first step in using banded oscillators is to identify the upper and lower bands that mark the extremities. For RSI, anything below 30 and above 70 represents an extremity. For the Stochastic Oscillator, anything below 20 and above 80 represents an extremity. We know that when RSI is below 30 or the Stochastic Oscillator is below 20, an oversold condition exists. By that same token, when RSI is above 70 and the Stochastic Oscillator is above 80, an overbought condition exists. Identification of an overbought or oversold condition should serve as an alert to monitor other technical aspects ( price pattern, trend, support, resistance, candlesticks, volume or other indicators ) with extra vigilance. The simplest method to generate signals is to note when the upper and lower bands are crossed. If a security is overbought (above 70 for RSI and 80 for the Stochastic Oscillator) and moves back down below the upper band, then a sell signal is generated. If a security is oversold (below 30 for RSI and 20 for the Stochastic Oscillator) and moves back above the lower band, then a buy signal is generated. Keep in mind that these are the simplest methods. Simple signals can also be combined with divergences and moving average crossovers to create more robust signals. Once a stock becomes oversold, traders may look for a positive divergence to develop in the RSI and then a cross above 30. With the Stochastic Oscillator overbought, traders may look for a negative divergence and combine that with a moving average crossover and a break below 80 to generate a signal. (Note: The Stochastic Oscillator is usually plotted with a 3-day simple moving average that acts as the trigger line. When the Stochastic Oscillator crosses above the trigger line it is a bullish moving average crossover, and when it crosses below it is bearish). The Cisco (CSCO) chart shows that the Stochastic Oscillator can change from oversold to overbought quite quickly. Much depends on the number of time periods used to calculate the oscillator. A 10-day Slow Stochastic Oscillator will be more volatile than a 20-day. The thin green lines indicate when the Stochastic Oscillator touched or crossed the oversold line at 20. The thin red lines indicate when Stochastic Oscillator touched or crossed the overbought line. CSCO was in a strong up trend at the time and experiencing little selling pressure. Therefore, trying to sell when the oscillator crossed back below 80 would have been against the uptrend and not the proper strategy. When a security is trending up or has a bullish bias, traders would be better off looking for oversold conditions to generate buying opportunities. We can also see that much of the upside for the stock occurred after the Stochastic Oscillator advanced above 80 (thin red lines). The green circle in August shows a buy signal that was generated with three separate items: one, the oscillator moved above 20 from oversold conditions two, the oscillator moved above its 3-day MA and three, the oscillator formed a positive divergence. Confirmation from these three items makes for a more robust signal. After the buy signal, the oscillator was in overbought territory a mere 4 days later. However, the stock continued its advance for 2-3 weeks before reaching its high. The Microsoft (MSFT) chart reveals trading opportunities with the Relative Strength Index (RSI). Because a 14-period RSI rarely moved below 30 and above 70, a 10-period RSI was chosen to increase sensitivity. With the intermediate-term and long-term trends decidedly bearish, savvy traders could have sold short each time RSI reached overbought (black vertical lines). More aggressive traders could have played the long side each time RSI dipped below 30 and then moved back above this oversold level. The first two buy signals were generated with a positive divergence and a move above 30 from oversold conditions. The third buy signal came after RSI briefly dipped below 30. Keep in mind that these three signals were against the larger downtrend and trading strategies should be adjusted accordingly. Centerline Crossovers As the name implies, centerline crossover signals apply mainly to centered oscillators that fluctuate above and below a centerline. Traders have been also known to use centerline crosses with RSI in order validate a divergence or signal generated from an overbought or oversold reading. However, most banded oscillators, such as RSI and Stochastics, rely on divergences and overbought/oversold levels to generate signals. The middle ground is a bit of a no man039s land for banded oscillators and is probably best left to other tools. For our purposes, the analysis of centerline crossovers will focus on centered oscillators such as Chaikin Money Flow. MACD and Rate-of-Change (ROC). A centerline crossover is sometimes interpreted as a buy or sell signal. A buy signal would be generated with a cross above the centerline and a sell signal with a cross below the centerline. For MACD or ROC, a cross above or below zero would act as a signal. Movements above or below the centerline indicate that momentum has changed from either positive to negative or negative to positive. When a centered momentum oscillator advances above its centerline, momentum turns positive and could be considered bullish. When a centered momentum oscillator declines below its centerline, momentum turns negative and could be considered bearish. On this Intel (INTC) chart with MACD and ROC, there have been a number of signals generated from the centerline crossover. There were a couple of excellent signals, but there were also plenty of false signals and whipsaws. This highlights some of the challenges associated with trading oscillator signals. Also, it stresses the importance of combining various signals in order to create more robust buy and sell signals. Some traders also criticize centerline crossover signals as being too late and missing too much of the move. A centerline crossover can also act as a confirmation signal to validate a previous signal or reinforce the current trend. If there were a positive divergence and bullish moving average crossover, then a subsequent advance above the centerline would confirm the previous buy signal. Failure of the oscillator to move above the centerline could be seen as a non-confirmation and act as an alert that something was amiss. On the Intel (INTC) chart with MACD, the centerline crossover acts as the third in a series of bullish signals. Even after the third signal, Intel still has plenty of upside left. There was the higher low forming that signaled a potential positive divergence. There was the bullish moving average crossover to confirm the positive divergence. And finally, there was the bullish centerline crossover. Some traders would worry about missing too much of the move by waiting for the third and final confirmation. However, this can be a more reliable signal and help to avoid whipsaws and false signals. It is true that waiting for the third signal will reduce profits, but it can also help reduce risk. Chaikin Money Flow is an example of a centered oscillator that places importance on crosses above and below the centerline. Divergences, overbought levels and oversold levels are all secondary to the absolute level of the indicator. The direction of the oscillator039s movement is important, but needs to be placed in the context of the absolute level. The longer the oscillator is above zero, the more evidence of accumulation. The longer the oscillator is below zero, the more evidence of distribution. Hence, Chaikin Money Flow is considered to be bullish when the oscillator is trading above zero and bearish when trading below zero. On the IBM chart, Chaikin Money Flow began to turn down in July. At this time, the stock was declining with the market and the decline in the oscillator was normal. However, in the second half of August, concerns began to grow when the oscillator failed to continue up with the stock and fell below zero. As the stock advanced further, Chaikin Money Flow continued to deteriorate. This served as a signal that something was amiss. Pros and Cons of Oscillator Signals Banded oscillators are best used to identify overbought and oversold conditions. However, overbought is not meant to act as a sell signal, and oversold is not meant to act as a buy signal. Overbought and oversold situations serve as an alert that conditions are reaching extreme levels and close attention should be paid to the price action and other indicators. To improve the robustness of oscillator signals, traders can look for multiple signals. The criteria for a buy or sell signal could depend on three separate yet confirming signals. A buy signal might be generated with an oversold reading, positive divergence and bullish moving average crossover. Conversely, a sell signal might be generated from a negative divergence, bearish moving average crossover and bearish centerline crossover. Traditional chart pattern analysis can also be applied to oscillators. This is a bit trickier, but can help to identify the strength behind an oscillator039s move. Looking for higher highs or lower lows can help confirm previous analysis. A trend line breakout can signal that a change in the direction of the momentum is imminent. It is dangerous to trade an oscillator signal against the major trend of the market. In bull moves, it is best to look for buying opportunities through oversold signals, positive divergences, bullish moving average crossovers and bullish centerline crossovers. In bear moves, it is best to look for selling opportunities through overbought signals, negative divergences, bearish moving average crossovers and bearish centerline crossovers. And finally, oscillators are most effective when used in conjunction with pattern analysis, support/resistance identification, trend identification and other technical analysis tools. By being aware of the broader picture, oscillator signals can be put into context. It is important to identify the current trend or even to ascertain if the security is trending at all. Oscillator readings and signals can have different meaning in differing circumstances. By using other analysis techniques in conjunction with oscillator reading, the chances of success can be greatly enhanced.